直播市场上头部平台要么面临整合，要么出现增速放缓的情况，带着流量的新入局者则继续依靠差异化属性争夺市场增量，平台之争进入下半场，跑在赛道前的领先者比追赶者更紧张。
虎牙VS斗鱼，
游戏直播平台的“战争与和平”
从目前来看，游戏直播平台里，虎牙与斗鱼虽然被收编至腾讯系，在未来有可能与企鹅电竞一起组成新的游戏直播集团，但是阶段二者作为游戏直播领域的两大巨头，对立局面并没有改变。
在营收结构上，虎牙和斗鱼有着相似性。一方面，两家平台都高度依赖直播收入。00年Q1，虎牙直播收入达到.75亿，较去年同期的15.53亿，同比增长46.5%，而直播收入占虎牙本季度整体营收的94.3%，而这已经是虎牙自年Q以来，直播收入占比首次低于95%。斗鱼本季度直播收入达到1.13亿，较去年同期的13.54亿元，同比增长56%，直播收入占整体营收9.8%，这是近两年来斗鱼的占比新高。同时，两大平台背靠腾讯，相比字节系平台空有流量但无米下炊，必须以自研游戏打开突破口，虎牙斗鱼在游戏版权上获得“绿色通道”。从《王者荣耀》《和平精英》等热门手游到《英雄联盟》《绝地求生》等PC端游，腾讯给予两家平台内容IP支持。除此之外，在腾讯电竞资源的联通下，虎牙与斗鱼的电竞布局也如虎添翼。据了解，Q1期间，斗鱼转播了包括LPL春季赛、KPL春季赛等50余场大型电竞赛事，获得了CFPL职业联赛、SWC拳皇世界赛总决赛、CSGO-blastpro独家直播权，并以《王者荣耀》为IP核心举办了大师赛、三剑客杯等自制赛事，组建了电竞俱乐部DYG王者荣耀战队等。而虎牙也直播了包括LPL春季赛、王者荣耀冬季冠*杯赛、和平精英公开邀请赛等赛事，疫情间总观看人次达到3.8亿，并进一步布电竞产业，一方面发展陪玩产品，一方面虎牙与俄罗斯电竞赛事组织UCanCompany、欧洲著名电竞组织ESL（ElectronicSportsLeague）等达成合作。但另一方面，两大平台在相似中又透露出了不同的态势。Q1间虎牙营收增速相对放缓，本季度实现的总收入环比下降.%，这主要是由于00年一季度的直播收入环比下降3.05%，这是虎牙首次出现直播收入环比下滑的情况。同时虎牙ARPPU（付费用户平均收益）从元下降到37元。这意味着虎牙虽然付费用户增加了，但是用户付费水平却在下滑。而斗鱼虽然在净利润、MAU（月活用户）、付费用户等数据上达到了历史最佳，反超虎牙。同时本该季度内斗鱼直播ARPPU为80元,同比增长3.19%,环比增长7.%，付费变现能力提高。但斗鱼直播收入增速较Q4增速有明显放缓，斗鱼平均MAU为1.亿,较年同期的1.59亿,下滑了0.7%，较年四季度的1.亿,减少4.6%。这意味着斗鱼用户付费意愿增加了，但是用户增长却面临瓶颈。在快手、B站、字节系等平台迅速进击游戏市场的大背景下，虎牙、斗鱼两大巨头交出的财报喜人之余总有一丝挥之不去的焦虑，这背后来自新贵平台的资源分割十分明显。年至今，B站8亿拿下英雄联盟S级赛事三年独家转播权、挖来“斗鱼一姐”冯提莫、将头部电竞经纪公司大鹅文化的创始人纳入麾下、头部动画UP主LEX进行直播，屡屡出现的破圈势头进一步收割了用户增量。而快手作为短视频平台，自带流量优势，年底其游戏类直播DAU已经超过万，超过了虎牙、斗鱼的千万级别，同时快手平台偏重手游、腰部主播占比高的生态属性与虎牙十分相似，快手游戏直播的迅速崛起对虎牙的影响不可谓不大。虽然公众都在预想虎牙、斗鱼的合并，但是现实里市场合并与格局迭代谁先到来，还不能预计。
YY利润下滑，
短视频+社交能否解救下滑的直播？
相较于游戏直播市场的风起云涌，以娱乐直播与短视频为主的YY显得相对落寞。00年Q1，非美国通用会计准则下，归属于欢聚集团控股权益的净利润为4.9亿元，同比下滑34.4%。从年Q4以来，YY季度净利润已经连续六季度下滑。这或许是YY的一个过渡时期，YY从最开始一批进入直播市场传统巨头，到现在集IMO（视频即时通讯平台）、短视频Likee、YY直播、BigoLive、虎牙直播和HAGO（社交小游戏平台）等的矩阵集团，竞争核心从娱乐直播变成了“直播+短视频社交”。直播仍旧是YY的主要营收业务，00年Q1YY直播收入达到67.56亿，占比超过94%，一季度直播移动月活1.亿，同比增长33.4%，娱乐直播的变现能力可见一斑。但是这其中埋藏着忧虑，本季度YY直播月活万，同比增长1.7%，可YY直播付费用户出现下滑，本季度YY直播付费用户为万，同比下降3.6%。年以来YY直播付费用户增速逐步放缓，但是依旧保持着增长态势，疫情期间用户增加，但是付费用户下滑，与虎牙一样，疫情期间的用户流量没能完全转化为红利。虎牙直播也是矩阵中的核心选手之一，但是随着腾讯控股虎牙，00年Q虎牙将不会并入YY财报。而海外市场上BigoLive虽然获得了用户市场，一季度日开播率达到13%，成为海外高频应用之一，BigoLive直播收入达到19.7亿，但是从年3月YY对其完成收购至今，平台依旧处在亏损状态。而海外市场是YY的发力点之一。欢聚集团董事长兼首席执行官李学凌表示，“BIGOlive在发达地区取得了非常不错的渗透率。我们预计在未来几年，Bigolive在北美，欧洲，中东和日韩澳新这四个地区中的任何一个地区，都可以达到和YY直播一样的规模，这意味着未来Bigolive的总营收规模将至少是YY直播的四倍。”短视频Likee移动月活达到1.亿，同比增长11.9%，社交平台imo的平均移动端月活跃用户为.亿。Likee用户的迅速增长，让公众想到同样在海外市场极速扩张的TikTok，YY对其在海外市场的期待并不隐藏，李学凌在财报电话会议上表示，“短视频是公司综合竞争力的体现，从研发到运营，到用户获取，到市场宣传，这是一个竞争门槛非常高的业务。目前在全世界，也就是我们跟TikTok两家公司能够在短视频领域取得巨大的成就。”但比起用户迅速增加的BigoLive和Likee，YY其他平台海外月活用户数环比下滑，如以社交小游戏为主的平台HAGO的MAU环比下降至万。“直播+短视频社交”是YY现在的组合拳，同时它如字节系一样，在国内直播平台大乱斗之时，将一部分战斗力移至海外市场，而这种战略前期注定需要一定的成本消耗，在BigoLive、Likee等平台无法完全盈利的状态下，YY的财报或许将一段时间内处在增速放缓的状态。而YY直播的付费用户下滑与虎牙的独立，则预示着YY00年Q季度的情况或许同样不乐观。随着直播市场上出现越来越多的新玩家，平台差异化战略成为重要一环，巨头们一方面走向联合巩固江山，拓展业务；一方面将触手伸向海外，在短视频平台入侵直播市场的同时，也转场进击短视频市场，不难预见未来直播市场将出现新的迭代，值得期待的是，谁终将在这个围猎场里获胜，开启新的时代。END
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